Schätzung erwarteter Marktrisikoprämien mittels impliziter Kapitalkosten

In diesem Beitrag stellen die Autoren ihre Methode zur Schätzung erwarteter Marktrisikoprämien anhand impliziter Kapitalkosten vor. Dabei gibt es zuerst eine Einführung in die zugrundeliegende Theorie impliziter Kapitalkosten, bevor die monatlich durchgeführten Berechnungen im Detail vorgestellt werden. Die Ergebnisse der Berechnungen sind sowohl über www.marktrisikoprämie.de als auch komprimiert als Broschüre, analog zu Fondsbroschüren, abrufbar und werden exemplarisch gegen Ende des Artikels dargestellt. Indem die vorgestellte Methodik die Ableitung zeitvariabler Marktrisikoprämien ermöglicht, lässt sich diese in der Unternehmensbewertung sowohl zur zeitnahen Bestimmung von Marktrisikoprämien als auch von impliziten Betafaktoren auf Branchenebene einsetzen.

This article explains the authors’ approach of estimating implied market risk premiums with implied cost of