Trendfolgestrategien in der Kapitalanlage
– Eine empirische Performanceanalyse gleitender Durchschnitte anhand der deutschen Blue Chips –
Patrick Fuchs, B. A. / Prof. Dr. Christian Möbius
Im Beitrag werden Trendfolgestrategien auf Basis gleitender Durchschnitte zur Optimierung der Anlageperformance dargestellt. Zunächst werden die theoretischen Grundlagen der gleitenden Durchschnitte, Cross-Over-Methoden und des MACD-Indikators erläutert. Im Anschluss werden diese Handelsstrategien in einer empirischen Performanceanalyse der klassischen Buy-and-Hold-Strategie gegenübergestellt. Über einen Zeitraum von zehn Jahren werden dabei die DAX30-Unternehmen untersucht. Die Ergebnisse zeigen, dass die Strategien auf Basis der einfach gleitenden 200-Tage-Linie und die Double-Cross-Over-Methode aus zehn- und 50-Tagen eine Outperformance im Betrachtungszeitraum ermöglichen. Die restlichen Varianten konnten keine Outperformance erzielen.
The following journal deals with trend-following strategies based on moving averages to optimize investment performance. First, theoretical basics of moving averages, cross-over methods and the MACD